一季报点评:畅享恒瑞的美好时代_恒瑞医药(600276)股吧

做研究公报日期:2015-04-21

  衡瑞医学(600276)谷粒角度:

  2015 2014原生的一节净赚增长影响,业绩胜过百货商店期待

  2015 原生的一节公司支出、净赚 亿元、 亿元,同比增长%、,EPS的意识到 0.36 元。业绩胜过百货商店期待,使满足或足够敝的认为。跟随百货商店身份验证买卖的推动高处,阿帕替尼的新帮忙证、19K等创始药物上市上市。,公司的到来3-5 估计2009的曲线上升斜率将坚持在30%不只是。。

  原生的一节国际业务支出增长速度超越20%。,详述百货商店身份验证前往保养投标推销

  一一节国际业务支出增长22%,年纪一度的抱有希望的保持原状。,造影剂、沏仍是一点钟彻底地开展的王国。。宣告投标培养的省。,经过FDA 或欧盟身份验证买卖享用保险单坡度。,山东、海南、福建甚至可以与很的药房公司竞赛。。

  估计 2015 年纪一度的输出走快奉献近1 亿金钱,到来高增长仍将持续

  药品的输出支出规定为申报的,广为流传地事务公司分为两宗派:ACC,走快的首要创始,申报支出是支出的收条。,事务公司分为支出和收条后的原生的个Q;原生的一节输出支出 超越1亿元,走快收条 超越1亿元,克制2015 年1 一节申报支出和2014 第11年 月、12 事务公司陷入两个月的支出;敝估计药品非直接性生产工作的年输出量将区域2。 亿金钱,净赚近1 亿金钱,跟随七氟烷、方达帕鲁等接着上市并需求,输出非直接性生产工作将持续坚持高水平。

  创始药 23 个买卖方阵,非常地域可以与数国参与的药房公司似优于。

  公司到CFDA 申报满意、喜欢的创始药品总额为23份。 个,19K 百货商店圈占大于阿帕蒂尼。,期待15 年度满意、喜欢。公司在多方面的王国的做研究和功绩系列化,譬如,多尿症王国包孕DPP-IV抑非直接性生产工作瑞格列奈。、SGLT-2 抑非直接性生产工作恒格列净、GPR40 激动剂呋格列泛、长效胰蛋白酶,买卖线不啻国际企业巨头莉莉。、诺和诺德。阿帕替尼 一万元/盒,原生的一节支出 亿元,年纪说得中肯3 亿元不成问题。。

  走快预测与装饰评级

  公司体现了货币车道的三大仿药房的良好期望。最近的股价 元,敝举起了15到17。 年每股进项 至 元,对应PE 40/31/24倍,保持原状补进评级。

  风险提示符

  奥沙利铂、多西他赛和另外抗新生物药物的风险作废,19K 新药研究与开发风险,环磷氮介等输出买卖定货单摇摆的风险。
昔日最新做研究公报

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